home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 021792 / 0217201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.7 KB  |  46 lines
  1. <text id=92TT0354>
  2. <title>
  3. Feb. 17, 1992: Business Notes:Economy
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Feb. 17, 1992  Vanishing Ozone                       
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 59
  13. Business Notes
  14. ECONOMY
  15. In Double Trouble
  16. </hdr><body>
  17. <p>     The economic rebound that experts see unfolding this year no
  18. longer seems so certain. Two traditionally conflicting forces
  19. are conspiring to delay, perhaps sabotage, the now desperately
  20. sought recovery. Last week the Labor Department admitted that it
  21. had grossly undercounted the number of jobs lost in 1991.
  22. Initial estimates were that 782,000 payroll positions
  23. disappeared last year; now officials say the final tally may be
  24. almost double that, or 1.43 million. And the poor job outlook
  25. is spilling into the new year. The government said last week the
  26. unemployment rate remained stuck at a five-year high of 7.1% in
  27. January. Especially unsettling was the fact that an additional
  28. 91,000 jobs were lost last month, more than most economists had
  29. expected.
  30. </p>
  31. <p>     With the economy in such a moribund state, it is all the
  32. more puzzling to economists that interest rates have been
  33. creeping up in the past few weeks. The cost of a 30-year
  34. mortgage, for example, has jumped from 8.36% at the beginning
  35. of the year to 8.82% now. Economists are absolutely baffled by
  36. the recent rise in short- and long-term rates. "Whatever the
  37. reason," says David Resler, chief economist at Nomura
  38. Securities, "if the run-up in rates reflects an emerging trend,
  39. the economic recovery hoped for later this year will never
  40. develop."
  41. </p>
  42.  
  43. </body></article>
  44. </text>
  45.  
  46.